Диверсификация активов: что это такое, виды, готовые портфели для начинающих инвесторов

Суть диверсификации можно описать простой поговоркой: «Не клади яйца в одну корзину». Каждый актив, каким бы надежным он ни был, несет определенные риски. Например, можно купить квартиру в крупном городе, акции «Coca-Cola» и даже государственные облигации. Но 100% гарантии дохода и того, что деньги не будут потеряны, не может дать никто. Поэтому напрашивается вывод о том, что вложить деньги стоит в разные активы. О том, как это сделать, подробно расскажем прямо сейчас.

Что такое диверсификация простыми словами

Итак, просто держать деньги под подушкой нельзя, поэтому нужно инвестировать. Но любое вложение сопровождается риском. А если открывать банковский депозит, ставка будет невелика.

Но есть и хорошая новость. Она заключается в том, что даже во время серьезных экономических проблем находятся сферы и активы, на которых можно хорошо заработать. Т.е. не бывает такого, что упало все и сразу. Как ни пафосно это звучит, но кризис – на самом деле время возможностей.

Вот почему даже если у вас совсем небольшой капитал, его лучше распределить по разным инвестициям, а не класть в одну «корзину». Это и есть диверсификация. Например, если вы открыли не один, а несколько банковских вкладов в разных банках – это разумный пример того, как нужно распределять свои риски.

Но есть и более яркий образ – в конце февраля 2022 года фондовый рынок в России просел сразу на 45%, и это стало рекордом за последние десятилетия. Те, кто вложился в акции даже надежных компаний («Сбербанк», «Газпром», «Роснефть» и т.п.) явно проиграли.

Но среди них были и такие инвесторы, которые распределили риски, т.е. заранее провели диверсификацию. Они вложили средства не только в фондовый рынок, но и в другие активы:

• недвижимость;
• бизнес;
• банковские депозиты;
• акции и облигации иностранных компаний;
• драгоценные металлы.

Здесь можно привести в пример другой, даже более показательный случай 2020 года. На фоне пандемии рухнули не только фондовые рынки (причем во всем мире), но также цены на недвижимость, закрылись многие бизнесы. Казалось бы, разве может спасти диверсификация в этом случае?

Оказалось, что может, и еще как. На фоне пандемии заметно вырос бизнес по аренде автомобилей. Люди стали чаще передвигаться в такси, избегая общественный транспорт. К тому же значительно выросли услуги по доставке готовой еды, продуктов и других товаров. Заранее предвидеть это было невозможно, но как только стало понятно, что все практически все страны переходят на карантин, предположить подобный сценарий было нетрудно.

Получается, что грамотная диверсификация всегда спасает активы. Это золотой закон, который всегда работает. Поэтому распределение рисков – обязательное условие грамотного инвестирования. В следующих разделах расскажем об этом более подробно.

Виды рисков

В мире инвестиций всегда присутствуют разные риски:

1. На уровне государства – изменение политической ситуации, поправки в законодательство, обострение конфликта с другими странами, санкции, волнения, революционная ситуация.
2. На уровне экономики – макроэкономическая нестабильность. Например, периодически наблюдаются кризисы, которые так или иначе отражаются на каждой отрасли.
3. Биржевой кризис – негативные явления на фондовом рынке, падение курса большинства или практически всех акций.
4. Отраслевые риски – например, межбанковские кризисы, рецессия в автопроме.
5. Риски, связанные с отдельной компанией – уменьшение прибыли, возможность банкротства и дефолта.

Несмотря на то, что картина выглядит пугающе, выход один – приобрести сразу несколько разных активов. Например, одни из крупных участников рынка – международные инвестиционные фонды – разделяют свой портфель между разными странами. Так должен поступать и любой инвестор, желающий не только зарабатывать, но и уберечь свой портфель от существенной просадки.

Виды диверсификации

Концепции распределения рисков могут быть разными. С одной стороны, можно вложиться в разные активы или сектора экономики, с другой – в разные государства или валюты.

По активам

Чаще всего инвесторы распределяют деньги между разными активами, и это правильно. Вероятность того, что кризис охватит сразу все виды финансовых инструментов, небольшая. Поэтому грамотное распределение точно поможет заработать. Наиболее часто вкладывают в такие инструменты:

• облигации;
• вклады в банках;
• акции;
• фонды ETF.

Реже вкладывают в опционы, деривативы и фьючерсы. Это более сложные и рискованные активы, которые лучше не рассматривать новичкам. Начинать стоит с проверенных инструментов, например, с акций «голубых фишек» или государственных облигаций.

По секторам экономики

Не менее удачный вариант – распределение по секторам экономики. Наиболее перспективны такие отрасли:

• нефтегазовая;
• металлургическая;
• финансовая;
• фармацевтика и медицина;
• IT;
• банковская;
• недвижимость;
• розничная торговля.

Рекомендуется отобрать «голубые фишки» и приобрести примерное одинаковое количество акций по каждой сфере. Такая стратегия позволит зарабатывать 10%, а нередко 15% годовых.

По странам

Можно и нужно рассматривать инвестиции в экономики разных стран. Здесь следует руководствоваться теми же принципами, т.е. найти наиболее надежные активы и приобрести их примерно в одинаковом количестве. Например, государственные облигации США, акции «Microsoft» и многие другие. Вполне можно вложиться в индекс Nikkei 225 и STI.

По валюте

Суть этого распределения простая – инвестор приобретает валюту разных стран и нивелирует риски падения. Наиболее популярны доллар США и евро, также можно рассмотреть британский фунт стерлингов. Но важно понимать, что валюта очень волатильна. Поэтому суммарно на нее должно приходиться не более 10% вложений.

Готовые варианты инвестиционных портфелей

Остается только разобраться с тем, в какие именно активы инвестировать, и в каких пропорциях. Следует понимать, что диверсификация должна быть максимально распределенной. Например, можно купить условно по 1 акции каждой нефтяной компании. Но если наступит кризис в отрасли, он отразится на каждой из них, поэтому такой диверсификации явно недостаточно. О том, как лучше поступить, и во что вложить деньги, рассказывается ниже.

Консервативный

Начинающему инвестору лучше начинать с консервативной стратегии. Она позволяет зарабатывать 10-15% годовых, но зато стабильно и с минимальными рисками просадки. Даже при потере в отдельные годы баланс довольно быстро восстанавливается и в целом растет год от года. Чтобы воспользоваться такой стратегией, необходимо в равных долях вложить деньги в наиболее ликвидные активы:

• ОФЗ – лучше выбирать бумаги с рейтингом не ниже «А».
• акции «голубых фишек», т.е. самых крупных компаний наподобие «Сбербанка», «Норникеля», «Google», «Microsoft»;
• недвижимость в США, странах Запада или по крайней мере в крупных городах России;
• драгоценные металлы;
• депозиты в самых надежных банках (рейтинг не ниже А).

Консервативная диверсификация подойдет для тех инвесторов, которые любят планировать по крайней мере на 3-5 лет вперед. Это долгосрочная стратегия, приносящая небольшой, но стабильный и практически гарантированный доход.

Агрессивный

В этом случае набор инструментов может быть самым разнообразным, например:

• стартапы;
• мусорные облигации с доходностью от 10%;
• IPO – акции компаний, впервые вышедших на фондовый рынок;
• биткоин и другие криптовалюты;
• форекс.

Эти активы отличаются высокой волатильностью, причем они могут приносить доход в 50-70% и даже 100% годовых. Но и риски существенно возрастают.

Можно сказать, что агрессивная диверсификация – это крайний риск. Причем его сложно назвать инвестированием. Скорее, это чистая спекуляция. Сделки нужно совершать оперативно и так же быстро закрывать их. Требуется постоянное внимание со стороны трейдера, способность быстро принимать решения.

По Рэймонду Далио

Рэймонд Далио – американский экономист, один из основателей инвестиционной компании. Сумел приумножить свой капитал во много раз и стал долларовым миллиардером. На основе своего богатого опыта управления активами предложил собственный способ диверсификации:

• 40% – облигации;
• 30% – акции;
• 15% – облигации с коротким сроком обращения;
• 7,5% – сырье;
• 7,5% – золото.

Далио отмечает, что инвестирование по этим правилам нивелирует практически любые угрозы. Он назвал такой портфель оптимальным или «всепогодным». Разные исследования показали, что такая диверсификация напоминает индекс S&P 500.

Каким бы ни был портфель, он всегда должен быть диверсифицирован. Срабатывает общее правило: чем больше точек опор, каналов связи, тем устойчивей система. Поэтому правило диверсификации срабатывает для всех инвесторов без исключения – как начинающих. так и опытных.