Топ-10 надежных корпоративных облигаций с доходностью до 9,27% годовых

Корпоративные облигации представляют собой ценные бумаги, которые выпускают частные компании, например, «Сбербанк» или «Google». Приобретая их, инвестор одалживает определенную сумму денег и получает доход за счет процентов. Причем начисляют их регулярно – один раз в год или чаще. О том, как выбрать надежные компании для инвестирования, и сколько на них можно заработать, рассказывается в этой статье.

Как зарабатывать на корпоративных облигациях

Корпоративная облигация дает возможность получения дохода за счет 3 источников:

Основной способ – приобрести ценную бумагу и получать купонный доход. Так называют процентную ставку годовых, которая обычно заранее известно. Выплаты начисляются на счет клиента регулярно один или несколько раз в год.
В конце срока обращения облигация погашается, т.е. компания полностью выплачивает сумму задолженности по номиналу (цена, которую имела облигация на момент выпуска). Нужно просто дождаться последнего дня, после чего выплата автоматически поступит на счет.
Наконец, корпоративную облигацию можно продать по более выгодной цене. Если купить ее, например, за 1000, а продать за 1050, то с каждой ценной бумаги вкладчик заработает 50 рублей.

Наряду с облигациями другой распространенной ценной бумагой является акция. Она характеризуется более высокой доходностью – может достигать 8-10% годовых и нередко больше. Но риски по акциям тоже больше, к тому же их курс сильно колеблется. Поэтому инвестировать в них можно лишь небольшую часть портфеля, например, 25%.

Виды облигаций

Основная классификация корпоративных облигаций связана со способом начисления купонного дохода. По этому показателю ценные бумаги можно разделить на 3 большие группы:

Фиксированный купон – известен заранее, например, 8% годовых. Наиболее предсказуемый вариант.
Переменный купон – заранее неизвестен, меняется в зависимости от динамики отдельных показателей. При этом до даты оферты ставка остается неизменной. Вплоть до этого дня инвестор может погасить облигации, если увидит риски дальнейшего снижения цены.
Индексируемый купон – он тоже меняется, при этом компания проводит индексацию в соответствии с инфляцией. Расчетная формула всегда находится в открытом доступе.

Начинающим инвесторам лучше ориентироваться на корпоративные облигации с фиксированным купоном. Они достаточно надежные, причем позволяют уже заранее рассчитать доход на все годы вперед вплоть до даты погашения.

Какие облигации лучше всего купить

Один из фундаментальных законов рынка связан с тем, что чем больше доходность по облигациям (или другому инструменту), тем выше и потенциальные риски. Поэтому начинающим инвесторам для получения стабильного дохода рекомендуется инвестировать в облигации наиболее крупных и надежных компаний, описанных в таблице.

Компания	Купонный доход, % годовых
«Тинькофф»	9,27%
«Роснефть»	9,11%
«РЖД»	7,35%
«ВЭБ»	7,27%
«Газпромнефть»	7,15%
«Ростелеком»	6,65%
«Сбербанк»	6,30%
«ЛУКОЙЛ»	4,75%
«Google»*	3,375%
«Microsoft»*	3,125%

*на облигациях США можно получать дополнительный доход за счет курсовой разницы благодаря тому, что доллар постепенно укрепляется к рублю

Доходность по облигациям периодически меняется – после даты оферты ее могут пересмотреть. Поэтому инвестору следует заранее решить, продолжать ли держать деньги в ценной бумаге той или иной компании или продать ее до оферты.

Конечно, можно рассматривать корпоративные облигации и других эмитентов. При выборе рекомендуется обратить внимание на несколько параметров:

Компания должна регулярно публиковать данные по финансовой отчетности (прибыльность, убытки, капитализация и другие). Причем они должны находиться в открытом доступе для всех желающих.
Сумма активов компании (производственные мощности, здания, движимое имущество) должна быть больше суммы пассивов (задолженность, имущество в залоге).
Соотношение собственных денег и заемного капитала должно быть примерно одинаковым – 1:1.
Соотношение чистой задолженности к полученной прибыли (коэффициент Net debt/Ebitda) должен находиться в пределах 4-5.

У некоторых компаний порядка 70% активов заемные, т.е. находятся в залоге и могут быть изъяты банком в случае невыплат по кредитам. Вкладывать деньги в покупку их облигаций не стоит, даже несмотря на щедрые проценты (нередко они предлагают 12-16% годовых). Из-за большой суммы пассивов повышается вероятность дефолта, и тогда инвесторы могут лишиться всех вложений.

Риски инвестирования в корпоративные облигации

Как видно из описания, доходность по облигациям существенно превышает ставки по банковским депозитам. Также она больше, чем купонный доход по большинству ОФЗ (в пределах 5-7% годовых). С другой стороны, корпоративные бумаги однозначно менее надежны, чем государственные ОФЗ и банковский депозит.

При инвестировании в них нужно учесть такие риски:

Кредитный – если компания получает меньше прибыли, ее кредитный рейтинг падает, увеличивается вероятность невыплаты. Поэтому и облигации начинают дешеветь. Их стоимость становится меньше номинала, и инвестор получает убыток. В крайнем случае при объявлении дефолта вкладчик лишится всех выплат. Чтобы избежать этого, рекомендуется вкладывать деньги только в надежные компании.
Инфляционный – если по облигации установлен фиксированный купон, существует риск того, что инфляция станет больше ставки по купону, и тогда инвестор также получит убыток. Поэтому наряду с ценными бумагами с фиксированным купоном рекомендуется вкладывать средства и в облигации с переменным, а также индексируемым купоном.
«Черные лебеди» – трудно прогнозируемые события, которые могут наступить в любой момент. Например, в 2020 коронавирус резко ударил по отрасли авиаперевозок и туризма. В результате вкладчики оказались перед сложным выбором: закрыть позиции с убытком или ждать восстановления рынка, рискуя столкнуться с банкротством и дефолтом компаний.

Подводя итог, можно сказать, что корпоративные облигации менее надежны по сравнению с государственными ОФЗ и банковскими вкладами. С другой стороны, они более надежны, чем акции тех же компаний. Если вложить деньги в облигации надежных корпораций, можно стабильно зарабатывать 5-7% годовых и более. Но большую часть портфеля (до половины) лучше держать именно в ОФЗ, чтобы максимально распределить риски.